日前，金石智庫(kù)《2018高凈值家庭財(cái)富管理策略報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）發(fā)布會(huì)在北京希爾頓酒店舉行。高凈值客戶、理財(cái)顧問(wèn)及相關(guān)金融機(jī)構(gòu)人士參加了此次發(fā)布會(huì)。

2017年初，全球經(jīng)濟(jì)政策不確定指數(shù)創(chuàng)下1997年亞洲金融危機(jī)以來(lái)最高?！秷?bào)告》指出，2018年，不確定帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步加劇，不僅是“黑天鵝”，可能是“天鵝湖”，不僅是“灰犀牛”，可能是“犀牛群”。對(duì)于2018年的財(cái)富契機(jī)，《報(bào)告》中給出了“破舊立新，穩(wěn)中有進(jìn)”的意見(jiàn)。由于順周期的逆轉(zhuǎn)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，家庭理財(cái)要轉(zhuǎn)變以往模式，與時(shí)俱進(jìn)地建立新思維、新策略及新選擇。在新周期中，要穩(wěn)中有進(jìn)，進(jìn)攻防守對(duì)立統(tǒng)一。

《報(bào)告》中總結(jié)了當(dāng)前中國(guó)社會(huì)三大時(shí)代變革：

一、中國(guó)社會(huì)主要矛盾的變遷：從溫飽小康到消費(fèi)升級(jí)。

二、中國(guó)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變遷：從信貸融資到權(quán)益投資。

三、財(cái)富管理大變局：從超額回報(bào)到Smart beta，從泡沫投機(jī)到價(jià)值投資。

對(duì)于家庭財(cái)富管理策略，《報(bào)告》中給出了以下建議：

1.???????防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、追求絕對(duì)回報(bào)。

2.???????配置高評(píng)級(jí)債，獲取穩(wěn)健回報(bào)。

3.標(biāo)配VC/PE基金，獲取可觀的流動(dòng)性溢價(jià)。

4.標(biāo)配傳統(tǒng)資產(chǎn)：黃金（既可投資，亦可理財(cái)）。

5.事務(wù)管理與資產(chǎn)管理并重，F(xiàn)inancial Office價(jià)值凸顯。

金石財(cái)策首席執(zhí)行官、金石智庫(kù)研究總監(jiān)劉干霄在發(fā)布會(huì)上就《報(bào)告》內(nèi)容做了詳細(xì)解讀。劉干霄表示，今年的主題跟過(guò)去有很大不同，過(guò)去都是《高凈值家庭資產(chǎn)配置策略報(bào)告》，今年全面改版升級(jí)為《高凈值家庭財(cái)富管理策略報(bào)告》。如今，我們迎來(lái)了一個(gè)變遷時(shí)代，全球經(jīng)濟(jì)、政治、文化、生活都到了一個(gè)新周期拐點(diǎn)。這樣的背景下，人們需要構(gòu)建一種新的思維模式和新的財(cái)富管理模式。

金石財(cái)策首席執(zhí)行官、金石智庫(kù)研究總監(jiān)劉干霄在發(fā)布會(huì)上做《報(bào)告》解讀

?

《報(bào)告》中關(guān)于我國(guó)新周期的經(jīng)濟(jì)核心驅(qū)動(dòng)力，劉干霄解讀到，房地產(chǎn)是我國(guó)驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)的三駕馬車中核心的投資部門，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的主要資產(chǎn)負(fù)債表都建立在房地產(chǎn)上面。隨著債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的釋放，金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始去杠桿，對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的放貸明顯收緊，這導(dǎo)致將整個(gè)房地產(chǎn)行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)上升。隨著產(chǎn)業(yè)變遷時(shí)代來(lái)臨，整個(gè)社會(huì)進(jìn)入了一個(gè)不再以房地產(chǎn)為核心驅(qū)動(dòng)力的社會(huì)周期。如今，中國(guó)社會(huì)主要矛盾已發(fā)生轉(zhuǎn)變，從溫飽小康升級(jí)為對(duì)美好生活的追求。未來(lái)所有投資機(jī)會(huì)都在“美好生活”四個(gè)字中。優(yōu)質(zhì)教育、品質(zhì)醫(yī)療、品質(zhì)養(yǎng)老等生活需求將為人們所看重。

金石智庫(kù)研究團(tuán)隊(duì)，每年都會(huì)針對(duì)高凈值家庭推出一本策略報(bào)告，洞察年度經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)，給高凈值家庭提出適當(dāng)?shù)呢?cái)富管理策略建議。旨在幫助高凈值家庭梳理金融市場(chǎng)發(fā)展脈絡(luò)，提示家庭財(cái)富管理需要關(guān)注的地方的同時(shí)，也為行業(yè)提供財(cái)富管理借鑒。將社會(huì)周期、經(jīng)濟(jì)周期、人生周期等多重因素相融合進(jìn)行財(cái)富管理是金石智庫(kù)每年報(bào)告的特色，由于其較高的實(shí)操性，在行業(yè)內(nèi)獲得了較好口碑。