一年四季春為首，2022年3月4日至5日，由金石財策主辦的“財富管理大師課”在北京成功舉辦。學(xué)員們不負春光不輟耕耘，參加為期兩天的“財富管理創(chuàng)新邏輯與實務(wù)方法”的課程培訓(xùn)。

本次課程由國內(nèi)財富管理領(lǐng)域一流專家團隊傾力打造，講師分別是財管行業(yè)專家、中國社會科學(xué)院產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)博士劉干霄，資產(chǎn)配置專家、清華大學(xué)碩士王墨石，養(yǎng)老金融專家、中國人民大學(xué)國際經(jīng)濟學(xué)學(xué)士黃永恩，財富管理專家、對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)碩士楊元獻。

全球格局風云變幻，中國財富管理行業(yè)發(fā)展模式快速迭代。在顛簸的市場環(huán)境中，理財顧問要持續(xù)贏得尊重與信賴，視野、資源和專業(yè)能力是關(guān)鍵。四位專家講師立足全球視野，運用中國經(jīng)驗，幫助致力于專業(yè)與卓越的顧問創(chuàng)造事業(yè)發(fā)展的無限可能！

2022年是中國站在兩個一百年交匯點上承前啟后的跨越之年，經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展取得初步成效，財富管理迎來全新時代。劉干霄作為財管行業(yè)專家，從宏觀、中觀和微觀的層面分別呈現(xiàn)了當前宏觀經(jīng)濟環(huán)境以及財富管理格局的三大變遷，高凈值家庭財富管理系統(tǒng)進化與K型策略，以及資產(chǎn)配置的具體方案和金融工具建議。

劉干霄講到，當前中國經(jīng)濟仍面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱的三重壓力，國際環(huán)境也更加復(fù)雜嚴峻。2022年中國經(jīng)濟堅持“穩(wěn)中求進”的工作總基調(diào)，推動經(jīng)濟實現(xiàn)質(zhì)的穩(wěn)步提升和量的合理增長。貨幣政策依然是定向?qū)捤伞⒔Y(jié)構(gòu)優(yōu)先，維持中性格局，穩(wěn)定信用擴張環(huán)境。

關(guān)于財富管理格局發(fā)生的三大變遷，劉干霄指出，目前債務(wù)風險加速暴露，并逐步向重資產(chǎn)領(lǐng)域、高評級主體擴散；無風險收益持續(xù)下行，長期利率中樞預(yù)計將維持在3%以內(nèi)；科技創(chuàng)新與消費升級成為新周期經(jīng)濟發(fā)展的核心驅(qū)動力。

劉干霄強調(diào)，新經(jīng)濟背景下，高凈值家庭資產(chǎn)配置“K型布局”十分必要。健康的身體、和諧的家庭、積極的價值觀和行為模式是穩(wěn)定立足于社會的根本，除此之外，一方面要敢于投資以“專精特新”為代表的具有顯著貝塔特征的新經(jīng)濟，一方面要配置風險可控、穩(wěn)健、容易變現(xiàn)的硬資產(chǎn)。

對于財富管理行業(yè)從業(yè)者而言，理論基礎(chǔ)和系統(tǒng)知識固然重要，但實操落地是顧問專業(yè)輸出與呈現(xiàn)的必要能力。課程最后，劉干霄通過具體案例分析，將財富管理策略與方法融入其中，演示了大類資產(chǎn)配置的具體方案，讓學(xué)員真正感受到財富管理的魅力。

有效的大類資產(chǎn)配置策略，需要以宏觀經(jīng)濟研判為前提。王墨石指出，俄烏沖突對全球經(jīng)濟環(huán)境、金融市場走勢、大宗商品供應(yīng)等都將產(chǎn)生進一步影響。俄羅斯與烏克蘭是能源、金屬、農(nóng)產(chǎn)品與化肥等商品的重要出口國，沖突導(dǎo)致相關(guān)品種供給擔憂加劇，推升全球通脹預(yù)期。

王墨石分析了全球市場形勢，對2022年國內(nèi)金融市場做出展望。她指出，房地產(chǎn)市場在“房住不炒+需求下行”的基調(diào)下，地產(chǎn)吸納流動性有限，高凈值客戶主動退出；資管新規(guī)壓降通道業(yè)務(wù)，信托項目發(fā)行放緩；債市或存在階段性交易機會，預(yù)計十年期國債收益率維持區(qū)間震蕩；俄烏沖突推升大宗商品價格，尤其是原油價格上漲明顯。

關(guān)于2022年A股市場風格，王墨石做出預(yù)測。2022年股市大概率延續(xù)結(jié)構(gòu)性特征，板塊輪動明顯，中小規(guī)模資金在輪動行情下享有靈活度優(yōu)勢。今年資產(chǎn)配置思路的關(guān)鍵詞為“成長+反轉(zhuǎn)”，上半年優(yōu)質(zhì)中小盤成長股值得關(guān)注，擇時重要性提升；下半年穩(wěn)增長逐步在業(yè)績端見效，價值風格有望回歸。

王墨石特別指出，資產(chǎn)配置是投資中唯一的免費午餐。她分別展示了全球范圍內(nèi)歷年主要指數(shù)收益率、FICC收益率、A 股各類資產(chǎn)收益率的數(shù)據(jù)，可以看到全球范圍內(nèi)，沒有一種單一資產(chǎn)可以保持長期收益，而長期投資收益的復(fù)利，有一個重要假設(shè)前提就是“連續(xù)性”，而資產(chǎn)配置可以顯著提升收益的連續(xù)性。

在談到普通投資者可以獲得合理超額回報的投資類型時，王墨石建議，可以選擇以 FOF 為載體的資產(chǎn)配置形式，降低股票多頭帶來的巨大波動；另外，量化投資作為注重風險控制和交易紀律的一種投資方式，依然是很好的投資機會。

▲財富管理專家、對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)經(jīng)濟學(xué)碩士楊元獻

隨著中國經(jīng)濟的高速發(fā)展，居民財富不斷積累，中國成為全球第二大財富管理市場。財富管理行業(yè)在經(jīng)歷泛金融后，開始步入全新的發(fā)展階段。資管新規(guī)全面實施，剛性兌付被徹底打破，資本市場監(jiān)管越來越成熟完善。投資者經(jīng)過市場洗禮，也變得越來越理性客觀。

楊元獻指出，在全新的行業(yè)環(huán)境中，理財顧問也必須做到系統(tǒng)升級，才能把握時代機遇，需要建立理性的工作哲學(xué)、清晰的市場定位、完善的知識結(jié)構(gòu)、精湛的業(yè)務(wù)技能和卓效的業(yè)務(wù)流程。

完整的工作系統(tǒng)，是理財顧問提升專業(yè)力的有力保障。對此，楊元獻在現(xiàn)場做了完整的演示和說明，關(guān)于理財顧問工作流程部分，他指出，從初次與客戶見面洽談了解客戶需求風險偏好，到給出合理的財富管理方案建議，再到選擇適合客戶的產(chǎn)品和服務(wù)組合并協(xié)助執(zhí)行，都需要做到精準高效，后期還要對方案進行動態(tài)管理和評估。

先進的管理工具，是理財顧問獲得競爭力的有力抓手。楊元獻還為到場學(xué)員一一展示了諸如V30財富檔案管理系統(tǒng)、理財顧問職業(yè)打分體系、產(chǎn)品服務(wù)組合案例、資產(chǎn)配置建議書等理財顧問工作中必備的管理工具。

財富管理是銀發(fā)職業(yè)，是值得傾注畢生精力的事業(yè)。楊元獻強調(diào)，成就億級理財顧問事業(yè)，需要理財顧問制定業(yè)務(wù)和活動目標，并在工作中保持高度的積極性，堅持不懈地進行客戶經(jīng)營，做好時間的有效管理，最重要的是與客戶建立長久穩(wěn)定的關(guān)系。

業(yè)精于勤，行成于思。課中學(xué)員們與專家講師們進行了積極互動，對學(xué)員們提出的問題，講師們給予耐心解答，并將最前沿的財富管理技術(shù)與實務(wù)經(jīng)驗傾囊傳授。

課程接近尾聲，劉干霄博士贈與學(xué)員由其編著并親筆簽名的財富管理行業(yè)必讀書籍《重新定義理財顧問》，學(xué)員們還收到了特別定制的'財富管理大師課'紀念獎杯。

改觀財富管理，成功有跡可循?！柏敻还芾泶髱熣n”內(nèi)容涵蓋宏觀研判、資產(chǎn)配置、養(yǎng)老金融、高客經(jīng)營四大模塊，以系統(tǒng)科學(xué)、高效精準的課程安排和專家講師的系統(tǒng)授課，讓學(xué)員收獲了財富管理領(lǐng)域非常有意義的一課。