劉干霄?中國社會科學(xué)院產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)博士，金石財策創(chuàng)始人&璟承家辦執(zhí)行總裁，著有《重新定義理財顧問》、《中國家族辦公室管理前沿》

經(jīng)常有人提到“中國的家族辦公室比家族還多”。雖然實際情況有待考證，但是這句話卻真實地反應(yīng)了大家對于家辦行業(yè)的整體感受——就是最近幾年市場上家辦機構(gòu)的數(shù)量快速增長。

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目前市場上的家族辦公室，有私人銀行、財富管理、律師事務(wù)所、稅務(wù)師事務(wù)所等機構(gòu)為了更全面、更有針對性地服務(wù)家族客戶發(fā)起成立的家辦，當(dāng)然也有高凈值家族為了更好的規(guī)劃本家族的財富，自主成立的單一家辦。

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無論何種類型的家辦，其本質(zhì)都是為滿足家族的個性化、多樣化、綜合化需求，是圍繞“家族”而存在的。

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說到“家族”的概念，它有幾層含義。

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第一，首先家族包含很多家族成員；

第二，通常來說家族一定會擁有家族企業(yè)；

第三，通過長時間的積累，會獲得大量的財富，也就是家族的金融資本；

第四，一個家族之所以稱為家族，某種程度上他還要扮演一個社會角色，他要有公眾影響力，也就是所謂的社會資本，主要表現(xiàn)為影響力、好的聲譽等。

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圍繞著“家族”的這幾層含義，與之相對應(yīng)的“真家辦”服務(wù)，至少應(yīng)該能解決三方面的問題。

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第一，就是圍繞家族資本，提供精品化的財富管理服務(wù)。

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家辦能夠幫家族客戶去做多資產(chǎn)、多策略的大類資產(chǎn)配置，包括股、債、商品以及另類投資等，涉及量化、CTA、FOF組合、MOM、TOF等策略。還能夠去做一些跟保護有關(guān)的規(guī)劃，比如大額保單、保險規(guī)劃、信托規(guī)劃、法稅的合規(guī)和稅籌，這都稱之為精品化的財富管理。一個真正的家辦，首先他要能夠幫客戶去處理家族資本的動態(tài)保值增值。

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第二，一個好的家辦要具備一定的投行能力。

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要能幫企業(yè)去做IPO、并購、發(fā)債，包括做一些資產(chǎn)的重組等，進一步幫他們?nèi)プ錾虡I(yè)的發(fā)展。所以一個好的家辦，一個特別有競爭力的家辦，要具有投行能力。像國外的高盛、美林、摩根，他們的家辦就是具有投行背景的家辦，跟UBS、EFG、LGT的家辦就不太一樣。如果家辦具有投行背景，會特別受企業(yè)家客群的歡迎。所以你看在中國大陸，中金、中信這種券商系的家辦，他就叫企業(yè)家俱樂部，或者叫企業(yè)家辦公室，某種程度上都約等于家族辦公室。

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第三，圍繞家庭成員，做多種類型的事務(wù)規(guī)劃。

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這些規(guī)劃包含很多定制的生活方式的管理，尤其是一些特定的主題的事務(wù)管理，比如做身份規(guī)劃時的移民服務(wù)，子女的精英化教育，家庭成員更高端的健康管理，甚至包括家族憲章、慈善公益等，這個時候就會有一系列的主題的內(nèi)容。如果這部分做好了，就會讓這個家辦變得更加豐滿。

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這三點中，第一部分尤為關(guān)鍵。如果第一部分的“精品化財富管理”都做不到，就妄談家辦服務(wù)的其他方面，一般也不太成立。

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如果，以上第一項和第二項內(nèi)容都無法提供，只是聚焦于第三項單一的事務(wù)服務(wù)，這種服務(wù)在市場上不具備稀缺性。雖然事務(wù)服務(wù)是家辦生態(tài)圈中不可缺少的部分，但是只靠事務(wù)服務(wù)，卻很難支撐起真正的家辦。

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能做到這三方面的家辦，在中國分業(yè)經(jīng)營的情況下，是很難做到的。真正的好家辦、真家辦，需要有聲譽的積累，需要金融牌照支持，需要大規(guī)模的人才沉淀，需要非常深度的產(chǎn)業(yè)投行能力，需要良好的生態(tài)圈體系，關(guān)鍵是還要有非常好的保密制度和基礎(chǔ)設(shè)施，甚至還有跨國別、全球化的網(wǎng)絡(luò)體系。如果具備這些，那么這樣的家辦可能會有很大的成長空間。

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總體來說，一個新興事物，隨著社會人群相應(yīng)需求的產(chǎn)生，供給端終究也會日漸完善。家辦行業(yè)經(jīng)過10年、20年的發(fā)展，也能夠誕生出一批具備上述三種特征的優(yōu)秀的“中國式家辦”。

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